Szefowie PZU i Pekao: Działamy jak dwugłowy smok

„`html

W opublikowanym w poniedziałek wywiadzie prezesi PZU oraz Banku Pekao przedstawiają swoją perspektywę na temat planowanej transakcji w ramach Grupy PZU.
Podkreślają, że działania mają sens zarówno z punktu widzenia zarządzania, jak i korzyści finansowych.

Zmiana struktury kapitału i jej konsekwencje

Jak wyjaśnił prezes PZU, Andrzej Klesyk, cała operacja nie zmienia sytuacji właścicielskiej ani funkcjonowania operacyjnego grupy. Bilans pozostaje niezmieniony; modyfikacji ulega jedynie struktura kapitałowa.
Dzięki optymalizacji wymogów kapitałowych, uwolniona zostaje istotna nadwyżka, która do tej pory pozostawała w Grupie PZU.

• Poziom kapitału wymagany do działalności zostaje utrzymany.
• Nadwyżka kapitału zostaje wykorzystana w bardziej efektywny sposób.
• W rezultacie możliwe jest uwolnienie od 15 do nawet ponad 20 miliardów złotych kapitału własnego.

Prezes PZU podkreśla, że nie ma tu mowy o kreowaniu kapitału „z niczego”; cała operacja to czysta optymalizacja kapitału regulacyjnego w ramach dużej, finansowej grupy.

Oczekiwania wobec akcjonariuszy oraz perspektywy na przyszłość

W rozmowie pojawiło się pytanie o stosunek akcjonariuszy do planowanych zmian. Prezes Banku Pekao, Cezary Stypułkowski, wyraził przekonanie, że propozycja powinna spotkać się z aprobatą.
Jego zdaniem, dzięki wprowadzeniu nowego modelu, grupa uzyska dostęp do ogromnej, dotychczas niewykorzystanej nadwyżki kapitału.

1. Zmiana struktury kapitału pozwala na zwiększenie efektywności finansowej.
2. Stosowana konstrukcja transakcji minimalizuje ryzyka związane z niestabilnością rynku.
3. Zapewniony zostaje większy komfort dla Skarbu Państwa pod względem kontroli nad procesem.

Cezary Stypułkowski zwraca także uwagę, że zaplanowany kompromis stanowi skomplikowaną konstrukcję, ale jest szansą na odblokowanie dużych zasobów wewnątrz grupy.

Współpraca zarządów PZU oraz Pekao

Obaj prezesi przyznają, że usprawniona komunikacja pomiędzy zarządami obu spółek sprzyja sprawnemu przebiegowi zmian. Regularnie spotykają się na wspólnym komitecie sterującym, dbając o zachowanie zasad korporacyjnych.
Za każdym razem inny z prezesów przewodniczy pracom komitetu, co – jak żartują – czyni ich „dwugłowym smokiem”.

Dwuetapowy proces zmian

Zmiana struktury grupy podzielona została na dwa główne etapy:

• Etap pierwszy, w którym większość działań realizuje PZU
• Etap drugi, w którym PZU staje się przedmiotem transakcji, a Pekao jej podmiotem inicjującym

Ostateczna faza obejmie klasyczną fuzję z wymianą akcji, unikając przy tym ryzyka rynkowego, jakie niósłby ze sobą otwarty skup akcji.
Dzięki temu proces będzie bardziej stabilny i przewidywalny, co jest szczególnie istotne w dynamicznie zmieniającym się środowisku giełdowym.

Stabilność i skuteczność jako kluczowe cele

Wybrana droga restrukturyzacji umożliwia maksymalizację efektywności i minimalizację ryzyka.
Wszystkie działania mają na celu zagwarantowanie, że Grupa PZU wyjdzie z tego procesu silniejsza finansowo i lepiej przygotowana na przyszłe wyzwania.

„`